昆山裝飾知名企業(yè)九工裝飾公司：

    上周臺(tái)灣 LED 企業(yè)晶電、璨圓、億光、東貝等LED 企業(yè)董事長集體對2014 年LED 行業(yè)景氣度表示樂觀，預(yù)期LED 將脫離供過于求的窘境。

　　上半年不用擔(dān)心需求：我們對于上半年需求的信心主要基于北美市場的啟動(dòng)以及照明巨頭的應(yīng)對策略。昆山辦公室裝修公司知名企業(yè)九工裝飾公司提示根據(jù)DOE的數(shù)據(jù)截至2012 年，北美白熾燈占球泡燈比重的55%左右，而截至2012 年底LED 的滲透率則不足1%，因此美國從2014 年元旦開始全面禁白給LED照明創(chuàng)造了空間;2013 年Cree 率先挑起價(jià)格戰(zhàn)使得原先的照明巨頭Philips、GE、Osram 等都處于被動(dòng)局面，為了維持市場占有率，Philips 等照明巨頭都制定了極為激進(jìn)的銷售策略，大廠對2014 年出貨量增速預(yù)設(shè)在80%-100%，我們認(rèn)為上半年照明巨頭有足夠的動(dòng)力去爭取LED 照明市場，從而帶動(dòng)LED 需求的快速增長。

　　蘇州裝潢知名企業(yè)九工裝飾公司提示下半年勿擔(dān)憂供給：基于目前行業(yè)1 月份淡季不淡的情形，市場對LED 芯片供應(yīng)短缺和漲價(jià)給予了較為樂觀的預(yù)期，但是我們認(rèn)為芯片緊缺漲價(jià)的局面至少在2014 年上半年難以看到：雖然業(yè)內(nèi)預(yù)估三安光電、晶元光電會(huì)在2季度完成Veeco 和Aixtron 新型MOCVD 設(shè)備的測試，并且基于新型號設(shè)備性價(jià)比更高的考量在1-2 季度會(huì)減少甚至停止MOCVD 設(shè)備的采購，但是由于對LED 照明的樂觀預(yù)期，部分企業(yè)已經(jīng)在2013 年末完成了擴(kuò)產(chǎn)，我們預(yù)計(jì)在不考慮三安、德豪等設(shè)備產(chǎn)能釋放的情況，2014 年1-2 季度國內(nèi)至少有60-80 臺(tái)設(shè)備的產(chǎn)能會(huì)釋放，因此我們對上半年芯片價(jià)格的樂觀預(yù)期是平穩(wěn)，相反由于1-2 季度購置設(shè)備動(dòng)力的下降，上半年將是上游產(chǎn)能的最后釋放期，下半年LED 芯片的供需關(guān)系將更趨于良性，即使3 季度開始LED 需求仍然低于預(yù)期也無需擔(dān)心對芯片企業(yè)的沖擊;國際供應(yīng)鏈?zhǔn)芤孀畲螅河捎诖髲S對供應(yīng)鏈的把控嚴(yán)格，一般從審廠到大批量采購需要經(jīng)過數(shù)年的時(shí)間，蘇州辦公室裝飾公司知名企業(yè)九工裝飾公司了解目前能進(jìn)入國際供應(yīng)鏈的企業(yè)并不多，陽光照明等傳統(tǒng)照明廠商是主要受益企業(yè)，而LED 芯片龍頭三安光電通過入主璨圓光電繞過專利壁壘，有望通過為璨圓代工以進(jìn)入國際供應(yīng)鏈;國內(nèi)市場由于商業(yè)環(huán)境導(dǎo)致在傳統(tǒng)照明時(shí)代劣幣驅(qū)逐良幣，使得優(yōu)質(zhì)企業(yè)大多只能做出口市場，雖然LED 照明面臨的情況有所改善，但是劣幣驅(qū)逐良幣仍然難以避免，只有具備渠道品牌的企業(yè)能夠享受品牌溢價(jià)帶來的收益。（小D）