此前連續(xù)跑輸大盤的建筑裝飾板塊，3月30日一改頹勢，成為兩市的領(lǐng)漲板塊，除上海建工(600170)漲停之外，東方園林(002310)、浦東建設(shè)(600284)、寧波建工(601789)等均上漲超過7%。

　　近一個(gè)月以來，在地產(chǎn)調(diào)控和禁止新建政府性樓堂館所消息的壓力下，建筑板塊尤其是房建和裝飾園林子板塊調(diào)整明顯。九工裝飾昆山裝飾公司認(rèn)為，政策對(duì)行業(yè)的影響有限，此類需求從去年四季度起已經(jīng)逐漸減少，且主要公裝公司政府性項(xiàng)目占比很低。板塊調(diào)整使得估值明顯回落，優(yōu)質(zhì)龍頭的“性價(jià)比”相應(yīng)提升。

　　回歸到基本面，不論是從宏觀政策還是微觀跡象來看，2013年的建筑裝飾行業(yè)都在趨勢向好。今年前兩月的數(shù)據(jù)顯示，建筑安裝工程固定資產(chǎn)投資增速明顯提升，顯示在去年四季度積累了較多訂單的情況下，建筑公司收入確認(rèn)的速度在加快。今年春季開工旺季有所延遲，但回暖的微觀信號(hào)正在增多。目前的主流房企庫銷比已處于近五年來的最低水平，房地產(chǎn)新開工有望保持穩(wěn)中有升態(tài)勢，繼而推動(dòng)下游房建和裝飾園林企業(yè)的需求改善。

　　進(jìn)入3月，仍有不少建筑公司不斷獲取新訂單，九工裝飾昆山裝飾公司分析預(yù)計(jì)，其中裝飾公司的3月訂單情況可能略超預(yù)期，一季度經(jīng)營情況值得期待。下周一季報(bào)即將陸續(xù)公布，從目前已有的預(yù)告情況看，不少建筑龍頭公司的增長可觀，如成都路橋(002628)、延華智能(002178)、江河幕墻(601886)等公司的利潤增速均有望超過50%。相比于去年，今年行業(yè)需求和利潤率的企穩(wěn)回升或是大概率事件。